Glitch 28 آگوست 2020
سلام ، وقتتون بخیر
چند سوال داشتم ازتون . ممنون میشم پاسخ بدید .
من نسبت های مالی یه شرکتو بر فرض فملی دراوردم طی ده سال
و از ۲۱ نسبتی که انتخاب کردم ۱۶ تاش طبق اون معیارای تعریف شده حسابداری مناسب بود
اونایی که مطلوب نبودن واسه وصول و پرداخت و “گردش عملیات” بود !
متوسط بازده سالیانه ۱۰ ساله و ۵ساله شرکتم با همگروهیاش و صنعتی مربوطه مقایسه کردم
روند درامد عملیاتی و دارایی و سود هاشم مطلوب بودن
از نظر تولید و فروش ( که کاتد کالای بولدشه )
تولید ، مقدار فروش ، نرخ فروش ، فروشش طی ۹۶ تا مرداد امسال روند افزایشی داشته
ماهانه نامنظم ولی سالیانه روند افزایشی بوده .
سوال :
با توجه به چه نرخی و چه مقداری میشه فروش امسال رو دراورد ؟ ( برای مقدار براورد شرکت رو زدم ، برای نرخم یه متوسط گرفتم و از درصد افزایش نرخ طی این ۳ سال( ۹۶-۹۸) کمک گرفتم )
برای بهای تمام شده طبق گزارشات میانگین درصد مواد مصرفی رو دراوردم و قیمتشم دراوردم
بعد با نسبت گیری سربار و دستمزد رو محاسبه کردم نزدیک به پیش بینی شد با یه سری اختلافات ، این روش میتونه درست باشه ؟
و محاسبات و پیش بینی های شرکت چقدر قابل اطمینانن؟ اگر بخوام طبق پیش بینی شرکت برم جلو شرکت توی سال ۹۹ : ۵۶۶ ریال میسازه که نصف سال قبله و نرخ دلار رو ۱۵ ۱۶ گرفته. و نرخ جهانی هم روی ۵۶۰۰ اگر اشتباه نکنم .
و اینکه میتونه مبنی مقایسه و رفرنسی برای درستیه بررسی من باشه یا خیر ؟ ( به دلیل اختلافات نرخی که دارن پرسیدم ) من ۵۹۵ ریال بدست اوردم .
اگه شرکت افزایش سرمایه داشته باشه طی سال و سود پیش بینی کمتر از سال قبل در بیاد با اینکه شرکت وضعیت مناسبی توی صورت های مالیش داره ، چجوری باید به تحلیل شرکت/شخصی اطمینان کرد .. ؟
برای بدست اوردن P/E از چه روشی بهتره استفاده شه ؟ اگه EPS پیش بینی و قیمت روز رو توی این نسبت قرار بدیم ، عددی طرفای ۶۰ بدست میاد … ایا منطقیه !؟ اگر منطقیه یعنی از این نظر شرکت مناسب نیست درسته ؟ چون چیزی که معامله میشه نصف این عدده
باز برمیگرده به قضیه سود پیش بینی ، با فرض افزایش سرمایه اگر سود کاهش پیدا کنه این نسبتم کم میشه .
باید سود پیش بینی بدون در نظر گرفتن افزایش سرمایه رو توی نسبت بزاریم
در این صورت سودی تقریبا مشابه ۹۸ میسازه با p/e تقریبا ۲۶ که با گروه یکیه و از چیزی که توی سایته ( TTM ) بیشتر .
کدوم درست تره !؟
یا از روشهای DDM ? DCF ? بدستش بیاریم که نرخ های رشدن و … ، رفرنس مناسب بهمراه مثال از این روش های نرخ تنزیل در اختیارتون هست ؟
ایا راه ارتباطی ای هست که من با یک خبره در تحلیل بنیادی صحبت کنم برای رفع ایراداتی که دارم ؟ جهت ارائه فایل و بررسی توسط ایشان !
لظفا یکم این بخش رو که مهمترین بخش کل دوره س ، گسترش بدید و بروز کنید و درصورت امکان خود اقای صمدی این بار تدریس کنند … چون زیاد شفاف نیست انگار برای افراد عادی مثل من .
ممنون .